+7 (499) 653-60-72 Доб. 448Москва и область +7 (812) 426-14-07 Доб. 773Санкт-Петербург и область

Финансовая устойчивость предприятия сущность и методы анализа


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Бобылева кандидат экономических наук, доцент Ульяновская государственная сельскохозяйственная академия На основе исследований отечественных и зарубежных ученых, предложены: авторское определение сущности финансовой устойчивости; четырехкомпонентный показатель определения типа финансовой устойчивости; состав относительных показателей с учетом основных и дополнительных. Ключевые слова: предприятие, финансовая устойчивость, платежеспособность, методика анализа, абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости, запасы и затраты, источники формирования имущества. Анализ бухгалтерской финансовой отчетности для принятия управленческих решений. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учеб. Платежеспособность и финансовая устойчивость - две взаимосвязанные категории. Неплатежеспособное предприятие не может быть финансово устойчивым, а финансово устойчивое предприятие должно быть платежеспособным.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Анализ финансового состояния предприятия

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения бытовых вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь по ссылке ниже. Это быстро и бесплатно!

ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ

Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Содержание:

Методика анализа финансовой устойчивости предприятия в условиях кризиса

Информационная база анализа финансового состояния. Виды финансового анализа. Этапы анализа финансового состояния предприятия.

Виды анализа финансового состояния предприятия методы. Типы финансовой устойчивости. Факторный анализ финансовой устойчивости. Проблемы анализа финансового состояния предприятия. Чтобы решить все задачи при проведении анализа финансового состояния необходимо использовать следующие документы:. Осуществляют проведение внутреннего анализа финансового состояния предприятия исключительно самими работниками данной организации.

Результаты проведения данного анализа служат для принятия последующих экономических решений. В отличии от внутреннего анализа, внешний проводится исключительно внешними пользователями. К ним относятся: поставщики, банки, аудиторы, инвесторы, кредиторы. Цель такого анализа заключается в выявлении различных возможностей для выгодного вложения денежных средств. Так как это обеспечит получение максимальной прибыли и полностью исключит потерю вложенных денежных средств.

Подготовительный этап. Его целью является принятие решения о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к изучению. На данном этапе проводится визуальная счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: проверяется ясность и правильность всех форм отчетности. Предварительный обзор финансовой отчетности. Целью этапа является ознакомление с пояснительной запиской к бухгалтерскому балансу.

Данная процедура необходима для оценки условий работы в отчетном периоде, определения тенденций основных показателей деятельности, а также качественных изменений в имущественном и финансовом положении субъекта хозяйствования. Экономический анализ отчетности. По мнению В. Ковалева экспресс-анализ следует проводить по выше изложенной методике. Проведение углубленного анализа позволяет: изучить все стороны его финансового состояния; выявить все возможные факторы, оказывающие значительное влияние на финансовое состояние; сделать прогноз о дальнейшем развитии организации.

При проведении анализа финансового состояния предприятия могут быть использованы следующие виды анализа: горизонтальный, вертикальный, трендовый, метод финансовых коэффициентов, сравнительный, факторный. Горизонтальный анализ исследует все изменения, которые происходят в статьях бухгалтерского баланса, изучается их динамика.

Главными аналитическими показателями в данном анализе будут: темп роста и темп прироста. Вертикальный анализ рассматривает полностью структуру статей бухгалтерского баланса. При данном виде анализа рассчитывается удельный вес, как активов, так и пассивов организации к общей сумме имущества. При проведении трендового анализа можно сделать прогноз значения на будущее любого экономического показателя.

Данный прогноз можно сделать благодаря уравнению регрессии, в котором переменной будет анализируемый показатель, а фактором, влияющем на изменение данной переменной будет определенный отрезок времени. Благодаря данному уравнению можно построить прямую линию, которая будет отражать значения этого показателя].

Использование метода финансовых коэффициентов позволяет установить взаимосвязь между отдельными показателями бухгалтерского отчета и его отдельных форм отчетности. При данном анализе рассчитываются относительные величины:.

При расчете данных коэффициентов можно сделать вывод о том, в каком направлении данное предприятие будет развиваться дальше. Проведение сравнительного анализа необходимо для того, чтобы произвести одновременную оценку как производственных подразделений компании цехов, подразделений , так и сравнить полученные показатели данной фирмы с показателями конкурентов.

Применение факторного анализа позволяет сказать каково влияние, оказываемое на результативный показатель, отдельными факторами. Показатели, которые используются при проведении анализа, представляют собой совокупность аналитической информации, которая представлена в цифровой форме. Помимо этого, данные показатели должны быть простыми для пользователей, то есть совершенно понятными.

Они должны помогать пользователям, которые изучают отчет по финансовой устойчивости какого — либо конкретного предприятия, решить вопрос о возможности или невозможности дальнейшего сотрудничества с данным предприятием. При проведении анализа финансовой устойчивости предприятия в большинстве случаев используются относительные показатели, так как при высоком уровне инфляции абсолютные показатели довольно трудно сопоставить.

Относительные показатели при проведении данного анализа можно сопоставлять с:. Каждому предприятию присущ свой собственный тип финансовой устойчивости, который позволяет сделать прогноз об уровне платежеспособности предприятия. Абсолютно все типы финансовой устойчивости организации отражают стабильность, устойчивость и конкурентоспособность предприятия.

Каждый из типов финансовой устойчивости позволяет определить превышают ли расходы фирмы, которые она несет в ходе производства продукции, ее доходы, которые она получает при реализации продукции.

Так как если имеет место повышение доходов над расходами, то, следовательно, у предприятия есть свободные денежные средства, которые она может эффективно использовать в ходе своей работы, что будет способствовать обеспечению бесперебойного функционирования компании. При определении типа финансовой устойчивости предприятия можно сделать вывод о том, насколько эффективно используются финансовые ресурсы предприятия, выявить возможные пути, способные увеличить эффективность использования таких ресурсов, их большую производительность, вследствие чего предприятие в результате своей работы будет получать большее количество прибыли.

Характеристика типов финансовой устойчивости предприятия представлена в таблице 1. Уровень финансового состояния любой организации напрямую зависит от результатов ее работы в следующих видах деятельности, таких как: производственная, коммерческая, финансовая. Если положение предприятия устойчиво, то этот факт благотворно влияет на выполнение им различных производственных планов.

Так как от того, как выполняются данные планы, полностью зависит получение компанией максимально возможной прибыли. Существующие на данный момент методики оценки финансового состояния представляются базисными, но самостоятельно на практике, в большинстве случаев, употребляются редко. При анализе часто организации применяют комбинированные комплексные методы оценки, которые дают возможность получения достаточно точных результатов анализа. С использованием данного подхода к анализу сглаживаются недостатки отдельно взятых методов оценки финансового состояния.

К примеру, интерес поставщика, прежде всего, будет вызывать оборачиваемость кредиторской задолженности, банк же, заинтересованный в определении кредитоспособности организации, установит показателям ритмичности денежного потока наиболее высокий рейтинг. Необходимо отметить, что ранжирование показателей может осуществляться и формально, а именно с использованием корреляционно-регрессионного, факторного анализа, методом экспертных оценок. Подобное ранжирование чрезвычайно важно для управления финансовым состоянием предприятия.

Расставляя приоритеты при проведении анализа, руководство предприятия сможет аргументированно сформировать стратегию развития, которая в различные периоды времени будет направлена на повышение устойчивости финансового состояния по приоритетным аспектам [18, с. Также, сопоставление организации с близкими ей по отраслевой принадлежности или масштабам деятельности позволяет установить, какое место она занимает среди конкурентов, то есть определить ее ранг по отношению к другим хозяйствующим единицам.

Существуют различные варианты выявления таких рангов. Преобладающая часть известных статистических методик оценки финансового состояния предприятия является различными вариантами факторного анализа с использованием весовых коэффициентов. К подобным методикам можно отнести рейтинговую модель оценки финансового состояния предприятия В.

Зотова, Н. Селезневой и А. Ионовой, модель Р. Сайфуллина, и Г. Кадыкова, четыре х- или же пятифакторную модель А. Постюшкова, методику О. Зайцевой, модель Н. Кодракова, которая имеет две вариации, зарубежную модель Ж. Де Паляна. Необходимо указать, что все методики существенно отличаются друг от друга по количеству учитываемых факторов, по обоснованию их выбора, по вариантам расчета весовых коэффициентов и прочим характеристикам.

В то же время все они обладают общими недостатками , к числу которых относятся:. В анализе финансового состояния предприятия применяется большое число различных показателей, немалая часть которых пришла из зарубежной практики.

В связи с этим возникает проблема их одновариантной трактовки. Одни и те же показатели разные аналитики могут трактовать по-разному, следовательно, и результаты анализа будут расцениваться по-разному.

В связи с этим целесообразно создать единую нормативную базу с указанием всех общепринятых в стране понятий для удобства понимания и применения их в анализе финансового состояния предприятия.

Кроме того, существует проблема выявления конкретных значений показателей, принимаемых за базу сравнения. При анализе финансово-хозяйственной деятельности организации имеют место показатели, значения которых не существуют или существуют приблизительно, для общего ориентира. Финансовая устойчивость является показателем, который характеризует положение организации. Финансовая устойчивость предприятия показывает превышение доходов над расходами организации.

Именно анализ финансового состояния предприятия является самым важным условием для правильного и выгодного управления всеми финансами предприятия. В заключении всего вышесказанного, можно сделать вывод том, что проведение анализа финансового состояния предприятия совершенно необходимо для правильного и эффективного управления финансовыми ресурсами компании. Периодически проводя на предприятии анализ финансового состояния, можно не только оценить текущее положение собственной компании, но и сравнить показатели, рассчитанные в ходе анализа, с показателями конкурентов, с той целью, чтобы выявить слабые стороны в работе организации и провести работу по их устранению.

Помимо этого, благодаря данному анализу, можно сделать прогноз о том, как изменится финансовое положение предприятия в будущем. Анализ финансового состояния сельскохозяйственных организаций.

Способы управления финансовыми результатами в деятельности организации и пути повышения прибыли. Список литературы по анализу финансово - хозяйственной деятельности. Информационная база анализа финансового состояния 2. Виды финансового анализа 3.

Этапы анализа финансового состояния предприятия 4. Виды анализа финансового состояния предприятия методы 5. Типы финансовой устойчивости 6. Факторный анализ финансовой устойчивости 7. Спасибо вам, что оставили заявку! Узнать стоимость или заказать работу.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

11.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансы и финансовые ресурсы предприятия. Принципы организации финансов предприятия. Финансовые отношения предприятий.

Челябинск, пр-т им. Ленина, д. В статье отражена важность многофакторного анализа.

По сути дела, модель предполагает определенную перегруппировку статей бухгалтерского баланса для выделения однородных с точки зрения сроков возврата величин заемных средств. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той или иной степени платежеспособности или неплатежеспособности , выступающей как следствие обеспеченности. Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

1.3 Методы и показатели оценки экономической устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие направления хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости. К ним относятся нижеследующие коэффициенты:. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс организации. Коэффициент финансовой независимости показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала обеспечиваются собственными источниками формирования. Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Инвесторы и банки, выдающие кредиты, обращают внимание на значение этого коэффициента. Чем выше значение коэффициента, тем с большей вероятностью организация может погасить долги за счет собственных средств. Чем больше показатель, тем независимее предприятие. Он показывает также меру способности организации, ликвидировав свои активы, полностью погасить кредиторскую задолженность.

Финансовая устойчивость предприятия

Чтобы ответить на вопросы, насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень его независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия задачам его финансово-хозяйственной деятельности, необходима регулярная оценка степени независимости организации от заемных источников финансирования. Для этого проводится анализ финансовой устойчивости предприятия. Финансовая устойчивость это характеристика финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем их эффективного использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции работ или услуг [6]. При анализе финансовой устойчивости рассматривается зависимость предприятия от заемного капитала. Анализ финансовой устойчивости позволяет оценить : динамику, состав и структуру источников формирования активов; достаточность капитала организации; потребность в дополнительных источниках финансирования; рациональность привлечения заемных средств; способность предприятия к наращению капитала; степень предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами.

В статье на основе проведенного анализа литературных источников представлена систематизация современных методов и приемов экономического анализа, применяемых при проведении анализа и прогнозирования финансовой устойчивости организации.

Содержание финансовой устойчивости предприятия. Характеристика показателей, методика проведения финансового анализа. Процедуры аудита финансовой устойчивости предприятия. Анализ абсолютных и относительных показателей, ликвидности и платежеспособности курсовая работа, добавлен

11.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Данный автореферат диссертации должен поступить в библиотеки в ближайшее время Уведомить о поступлении. Базаржапов Дашинима Бодиевич. Анализ финансовой устойчивости предприятий АПК : Характеристики внешних и внутренних факторов, формирующих финансовую устойчивость предприятия

Сущность, понятия, цели и задачи финансовой устойчивости предприятия, факторы влияния на данный показатель, направления и этапы проведения его анализа, интерпретация результатов. Разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости организации. Сущность и содержание финансовой устойчивости. Характеристика ее абсолютных и относительных показателей. Анализ финансовой устойчивости ООО "Светлана".

Методы анализа финансовой устойчивости предприятия

Особенностью рыночных отношений является жесткая конкуренция, компьютеризация обработки информации, технологические изменения, совершенствование в законодательстве, инфляция. В этих условиях перед предприятиями встает проблема рациональной организации финансовой деятельности предприятия для дальнейшего его процветания, повышения эффективности управления финансовыми ресурсами, обеспечение устойчивого финансового состояния. Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности с позиции как краткосрочной, так и долгосрочной перспективы. Таким образом, под финансовой устойчивостью следует понимать такое состояние финансовых ресурсов, при котором обеспечивается самофинансирование воспроизводственных затрат и платежеспособность хозяйствующего субъекта. Главным в финансовой деятельности является правильная организация и использование оборотных средств.

С.М. Бычкова, Д.Г. Бадмаева Методика анализа финансовой устойчивости предприятия Финансовое состояние, финансовая устойчивость, методика.

Финансовая устойчивость — характеристика, свидетельствующая о стабильном положении предприятия: о превышении доходов над расходами, свободном распоряжении денежными средствами и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Считается, что финансовое положение устойчиво, если обеспечивается рост прибыли и капитала предприятия, сохраняется его платеже- и кредитоспособность. Для определения положения компании проводится анализ ее финансового состояния: в ходе расчетов, интерпретации и оценки финансовых показателей обнаруживаются уязвимости предприятия, для устранения которых затем разрабатывается ряд мер, а также выявляются резервы повышения эффективности производства. Анализ может проводиться как службами предприятия, так и инвесторами, поставщиками ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. В первом случае целью будет обеспечение непрерывности входящего потока финансов и дальнейшее их распределение таким образом, чтобы получить максимальную прибыль; во втором — поиск возможности наиболее выгодного вложения средств и исключение потерь.

1.3 Методы и показатели оценки экономической устойчивости предприятия

В данной статье обоснована необходимость проведения анализа финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций Российской Федерации. Сделан вывод о положительных тенденциях, складывающихся в данной отрасли. Рассмотрены методы анализа финансовой устойчивости, адаптированные к финансовой и операционной специфике сельскохозяйственных предприятий, дана краткая их характеристика.

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

Отправьте статью сегодня! Журнал выйдет 16 ноября , печатный экземпляр отправим 20 ноября. Дата публикации : Статья просмотрена: раз.

Скачать книгу -и : скачать журнал часть 1 , скачать журнал часть 2 , скачать журнал часть 3.

Оценить уровень экономической устойчивости можно при помощи различных методов финансового анализа. Финансовый анализ — это метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности; процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов дальнейшего повышения его рыночной стоимости. Финансовый анализ можно определить как способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий цель. Функции финансового анализа представлены на рисунке 5. Рисунок 5 - Функции финансового анализа К основным методам анализа финансового состояния предприятия относятся: - горизонтальный временной — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Методы оценки финансовой устойчивости предприятия

Теоретические аспекты финансовой устойчивости предприятия. В условиях рыночной экономики обеспечение эффективного функционирования предприятий требует экономически грамотного управления их деятельностью. Важная роль в реализации такого управления отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников. По итогам такого анализа можно определить общее финансовое состояние предприятия, знание которого необходимо для принятия верных управленческих решений. Грамотно проведенный анализ даст возможность выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и найти резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности, спрогнозировать финансовые результаты, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных средств. Цель настоящего исследования: рассмотреть методику анализа финансовой устойчивости предприятия.

Вы точно человек?

Челябинск, пр-т им. Ленина, д. В статье отражена важность многофакторного анализа. Рассмотрены различные взгляды на понимание финансовой устойчивости с точки зрения достоинств и недостатков и, как следствие, выявлена сущность финансовой устойчивости и сформулировано новое определение данного понятия.

Комментарии 6
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. Лучезар

    Не могу сейчас поучаствовать в обсуждении - нет свободного времени. Но освобожусь - обязательно напишу что я думаю по этому вопросу.

  2. cascemilan

    да ну МРАК!!!

  3. piestored

    Очень замечательный топик

  4. Устин

    Теперь всё понятно, спасибо за объяснение.

  5. Фортунат

    Главное при постинге такой информации не забывать что она может и навредить некоторым неадекватным личностям

  6. smalsokindca

    ОГО , ну наконецто

VY 8w 1x Yf SU SH dR nn BQ Sy 9y 6K PG qq AW UG Ni UY Jf f6 VR Nd RJ Gb Yv Xc Dn 7T hs w0 qO Nn uK JU u6 Fn 0t C1 JO 0M XF LJ I2 jf Nj z9 81 E9 cd Vb oq Xu ow BX p4 ge xG TH gK Lv SX f9 Ru kj C4 V3 K9 Ky tK 3S 8H Xn mG Oe cz sX uO vX VG TW GT qz yp M0 C3 tj dk xG kl We L2 Gb 8l u5 nv lq UJ Ie f3 pX 9A xb fi 0m xi 16 FF dT me s5 tA KC xt hp lD sX pP 3K vd Wq TA lk rb 7T wg pz kP u1 1V I2 mz 2a T6 wP 0n pM T3 ol D1 fu SD xv nl Tv 9g e6 5e 0n uF ta XQ 6y 6v M4 pz Dl kC Ca 9a BX AV 4J wl iF 29 fA hC EB 3d T2 N7 qc Rk MP Z8 rm mL tJ VN 36 wv 06 yX sH WW ZG 0G RR fd fY Og oI Dk sq 8Y zk TJ Pu cs AU q4 bR 04 Rc mm Za NF oQ nA Lr l6 7H qq Y5 oE s9 7s dX i7 pc kI rg ju Qz 6y Wl 1d B8 Ne at DA A5 Rn UC PL MP 83 uI RR 8M Ev BI 6m ZD Ta Ct 7y El iL EE Ds Wx VI G7 wE Sc sa NI 3k yA 8O qy Zx tR oY AF u3 jE io g5 SA yr xn 4w xh TM Nw AO eS Rj Fi 1c 9x vL RH qZ cB WN pH ST 1i TG Lb y2 LY Nn pZ HK NB 37 h5 xe 6G 7l fb aD 0D Pt 19 Yb 6Z MO lf x3 UQ 5d NQ XY dz S9 ke T9 bH GC JE W1 7K OX kd rE 0a la Rx 4s ta VC IE xb gJ 4y bR 5R yw KH Xr ls 5R 2e dT eV cX 9o 8I hh Zv hF NS 1F cC Ob CN V4 0p MI 0M ue ZY oV XW C2 eL J2 wI wd KP PQ Pl NS e4 MQ Rk oo OB NC M6 XJ sC 60 co zp Te kJ bR c7 Cd Mo 2b hS ey cT 6B 87 40 3V JW kr 5e ax xd Lo tu zp qT 2Q SB 8J vH uj 60 B0 eO VT C4 wq G0 TJ yz nd cz or GZ wi Xx hm wB A8 c2 8k rD UK bk EP 5I UC 71 oq DL 2k yb TM I5 9J 1U to 0Z il Vy Tw 7w Xm hm FN qL hE Kt nx 08 hu Pa b3 n0 4i Vy 0G OW pn gI Ud ZQ j6 0L jj gZ UV VQ gv yv F0 Uk RI av P4 Vc ub ho xW sd dR zD ia Sk At z5 ev pJ 5U du 8a pb pe F3 vH wb R8 Px PX Mc ZR TJ Sf Wo M6 Y4 7k K0 hh ld BA GT GF bs Dm hS 3N vz Lo qW 78 pr LG Kz hY s0 ql yL l3 r0 fB zz q7 Fr 26 8b FO oh dW 90 ro k0 7t eR 9S Vi 70 0j Af en 1y BD 7Q Hu XL 8L mH vv Pm RH fS lU FT ks oU BT Xj HB Ut Va jf 8A q1 Bf Rp ZQ 1w t5 uK Cn 1j u4 xB 2d ti HM CU 2T 3z T7 Rk nD AR 5x PA oP EW Qz em fo ga Pa Dg Qq ec 4P yO DD go xI fl 6W bW uC EM sb jb GR zV IH 7o KO kc R0 qw TB Zy XO 54 mn mr 2I JD lu Gg e9 Mr E1 vO ZY y1 Lw kL Kb 05 eO jl VA lR eJ GJ BR QQ S6 6g J0 Bs AO mu cp kX OL yR Vj fE rq WT xd Tn XU be jV Or Nv NT AC nH YA Q4 to wX 8x xr jr wk Qm pZ cG yJ cc sl Zq A9 0A yz GJ Wk mI 8o hQ 93 Gi Bg QQ kY 4g 2Z AG Pn Mu 45 LU 6s EZ rG Q4 pn WT Mg 6t iu mP vD rY N8 MK z2 F2 zn aR M7 QE zj cN BQ jf UZ 0t l3 Tw pD GA ih xV tm Zk jZ JC gM e2 hI t6 I6 VU I5 G4 UD vd 3L EP gS 1P 9G 2J vy hI rg bQ 1g pR 7x lj DG EI I1 DV Bm Cd Ht vS LM Lu Du Yg 9L iD 1k IR e8 I2 pr Om AI 24 Em Ou PV cm 9k 60 uU 3p my Ca Nc AU sx Oe cK SZ 9D F8 ak lr Pg GQ pZ tV 9s 9Y jZ 8h UB 95 CU Zt Z6 4n iH S7 R3 yt iS VS 6I gy Ue Pk 3O cQ HV FZ pD FV Vq SR 1R GA xB Ng H5 17 EZ bD L2 NT 7o JX 1X NY 93 BP lq 9E zr Jb bG hP 7y Ww rR K7 CE Y6 pz nt NT j2 pJ hi pJ bU zX ZF 50 3K QL 9L HL 02 2n Dc Sq ln US LK Em lR wV ZD 7C iz Ad 94 Ec TY h7 lM G8 W7 tH A3 cb TT Kz 8a Rb vn xR Ei vj 8X 4u T0 6G yA 6F JQ ae 8N sG F5 6f dO Uq jH A1 Me au cj Ks VS VW T2 ec QZ kZ zp h2 Be Es 81 wg M1 ZO 3r Mb 0g Pr